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Pymes buscan nuevas alternativas de financiamiento para potenciar su crecimiento

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Empresas en crecimiento utilizan cada vez más el MAV para diversificar sus fuentes de financiamiento y tener mayor poder de negociación con los bancos

Entre las tendencias actuales del mercado peruano, una de las que marca crecimiento es el uso del Mercado Alternativo de Valores (MAV) por parte de las PYMES. Al cierre del 2017, las 12 PYMES inscritas en el MAV han emitido más de 63 millones de dólares, y se proyecta superar los 80 millones de dólares el presente año. “Las PYMES se han visto atraídas por los beneficios del MAV, como las menores tasas de interés, mayores montos y plazos de financiamiento, diversificación de fuentes de financiamiento, mayor capacidad de negociación con el sistema financiero, mayor exposición y prestigio frente a clientes y proveedores y -por consiguiente- mayores oportunidades de negocio”, señaló Carlo Fidel Torres, director financiero de “Vanguardia Financiera (VAF)”.

Si bien todos los beneficios no llegan desde el primer momento, la Pyme debe tener en cuenta que, así como cuando iniciaron operaciones años atrás, y luchaban por generar confianza con sus nuevos clientes pues su mercado no los conocía, lo mismo sucede en el mercado de valores. “Toma tiempo que los inversionistas conozcan, y se sientan cómodos con un nuevo emisor (empresa). Una vez que suceda, el potencial para explotar el mercado de valores es incuantificable. Hoy puedo llevarme bien con el banco, pero en el futuro no se sabe. Además, puedo decirle al banco: “Cámbiame las condiciones del préstamo porque no se ajustan a lo que deseo y tengo un mercado alternativo para financiarme”. Los motivos para entrar al MAV deben obedecer a un objetivo estratégico a mediano y largo plazo”, acotó el especialista.

Requisitos:

En cuanto a los requisitos, se debe cumplir con cierto ordenamiento financiero y contable, de tal modo que el mercado las reconozca como empresas con ciertos estándares de buen gobierno corporativo y niveles adecuados de transparencia de información. “Sin embargo, en VAF también manejamos opciones de financiamiento alternativas al MAV que además de brindar buenos beneficios, nos ayudan en ganar tiempo para ir fortaleciendo los aspectos que nos serán requeridos más adelante. Dentro de un mercado de capitales pequeño como el nuestro, la proyección del MAV en el largo plazo es generar mayor eficiencia en los mercados financieros permitiendo que cada inversionista pueda invertir de forma directa en empresas con excelente proyección, y a su vez que las empresas puedan diversificar sus fuentes de financiamiento y tener mayor poder de negociación con los bancos”, agregó Carlo Fidel Torres.

Alternativas que recomienda VAF:

Dentro de la banca que conocemos existen productos financieros tradicionales como los pagarés, financiamientos diversos, leasing o servicios bancarios como el “factoring”. Todos estos productos están diseñados para atender a grandes grupos empresariales y no a una empresa en particular, puesto que los bancos atienden masivamente a clientes.

* Fuera del sistema bancario existen otros partícipes como los fondos de inversión, inversionistas institucionales, Oficinas de Familia, entre otros grupos de inversión, cada uno con una política de inversión distinta, pero todos buscando invertir. Las necesidades financieras que pueden atender son tan diversas como en la banca, e incluyen el refinanciamiento de pasivos, Project Finance, Proyectos Inmobiliarios, Venture capital, Equity capital, entre otros.

* Por el lado de los inversionistas, si bien algunos sectores económicos pueden despertar mayor interés para algunos inversionistas institucionales; en la práctica están interesados en empresas estables con potencial de crecimiento interesante y sólida estructura financiera detrás, independientemente del sector en que operen.

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